 Синергию от покупки "Патэрсона" Х5 получит в первой половине 2010г.
X5 Retail Group подписала соглашение о приобретении 100% торговой сети "Патэрсон". По условиям сделки, X5 выплатит наличными 189,5 млн долл. и примет на себя долговые обязательства в объеме 85 млн долл. Для заключения сделки компания получила все необходимые одобрения и согласования, включая одобрение Федеральной антимонопольной службы РФ, не обремененное дополнительными требованиями, а также одобрение наблюдательного совета самой X5. Структура сделки предполагает 100-процентную оплату стоимости акционерного капитала денежными средствами. Компания планирует закрыть сделку до середины декабря 2009г., профинансировав ее из собственных средств. По предварительному плану, X5 планирует интегрировать 52 магазина "Патэрсон" в формат "супермаркет", ребрендировав их в "Перекресток", а остальные 30 магазинов небольшого размера - в формат "дискаунтер" под брендом "Пятерочка". Несколько магазинов в настоящий момент анализируются на предмет соответствия географическим и финансовым критериям X5. Несмотря на то что X5 будет закрывать магазины "Патэрсон" на ребрендинг и замену программного обеспечения, завершить процесс интеграции планируется уже в первой половине 2010г. В итоге X5 ожидает, что приобретение "Патэрсона" положительно скажется на способности компании генерировать денежные средства, во-первых, за счет увеличения доли формата "супермаркет" в общем бизнесе компании, а во-вторых, в результате интеграции и централизации основных функций. X5 ожидает увидеть первый положительный эффект сразу после интеграции, а начиная с 2011г. позитивное влияние на операционный денежный поток оценивается на уровне около 50 млн долл. ежегодно. Х5 является крупнейшим игроком российского продуктового ритейла. При этом если основной отечественный конкурент сети – "Магнит" - делает ставку в первую очередь на органическое развитие, то Х5 сильна именно в сделках M&A, отмечает заместитель начальника аналитического департамента "Арбат Капитала" Алексей Павлов. Удачные приобретения, по его словам, позволяют Х5 демонстрировать очень высокие темпы роста оборота. Магазины сети "Патэрсон" сейчас работают в формате "супермаркет" и отлично подходят под "Перекрестки", считает эксперт. Таким образом, значительного времени на интеграцию не потребуется. "При этом за счет централизации ключевых функций, включая закупку, логистику и пр. Х5 ждет значительный синергетический эффект, который станет заметен уже по итогам первой половины 2010г.", - говорит А.Павлов. Напомним, 2 октября 2009г. X5 подала заявку в ФАС на покупку розничной сети "Патэрсон". В конце октября данное ходатайство было одобрено. Ранее в ряде СМИ появлялась информация о возможном приобретении X5 Retail Group таких розничных сетей, как красноярская группа "АЛПИ" и конкурент "Пятерочки" - "Копейка". В самой компании неоднократно подчеркивали, что рассматривают различные варианты сделок по слиянию и поглощению. Если приобретение "Патэрсона" - позитивная новость для Х5, то сообщение о возможной смене гендиректора компании носит неоднозначный характер. В конце текущей недели должно состояться заседание наблюдательного совета Х5, на котором будет рассматриваться вопрос о продлении с нынешним гендиректором четырехлетнего трудового контракта, истекающего 1 мая 2010г. Как отмечает аналитик Газпромбанка Рустам Шихахмедов, действующий гендиректор Лев Хасис еще не принял решения о том, останется ли он в компании, подчеркнув, что оно будет зависеть от предложенных условий. В то же время председатель наблюдательного совета Эрве Деффоре отметил, что набсовет доволен управлением компанией в кризисное время. Кроме того, ранее глава "Альфа-групп" Михаил Фридман говорил, что за прошедшие три года, которые компанией руководил Л.Хасис, Х5 совершила гигантский рывок. По словам аналитика Газпромбанка, на данном этапе эта новость носит скорее нейтральный характер для компании и котировок ее акций. Однако он отмечает, что на текущий момент Л.Хасис является одним из лучших менеджеров в отрасли и найти ему достойную замену будет достаточно проблематично. Если Л.Хасис решит уйти с поста гендиректора, это будет негативной новостью для Х5, полагает эксперт. Х5 Retail Group N.V. образована в мае 2006г. путем слияния розничных сетей "Пятерочка" и "Перекресток". На 30 июня 2009г. под управлением компании находилось 1 тыс. 164 магазина в Москве, Санкт-Петербурге и еще 40 городах европейской части России, на Урале и на Украине. Мультиформатная сеть компании включает в себя 900 магазинов "Пятерочка" формата "мягкий дискаунтер", 211 супермаркетов "Перекресток" и 53 гипермаркетов "Карусель". На 30 июня 2009г. число франчайзинговых магазинов группы на территории России составляло 605. С мая 2005г. акции X5 Retail Group N.V. котируются на Лондонской фондовой бирже (LSE) в виде глобальных депозитарных расписок (GDR). Акционерами X5 являются "Альфа-групп" - 47,9%, основатели "Пятерочки" (включая Андрея Рогачева) - 23,1%, менеджмент компании - 1,9%; казначейские GDR (Treasury Stock) составляют 0,1%; в свободном обращении находятся 27% акций в форме GDR. Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за II квартал 2009г. выросла на 75,3% - до 130 млн долл. по сравнению с 74 млн долл., полученными за аналогичный период годом ранее. "Патэрсон" - российская сеть, занимается розничной торговлей через сеть собственных универсамов с 1997г. В настоящее время в ее составе 82 универсама, которые находятся в Москве и Подмосковье, а также в различных регионах, в том числе в Санкт-Петербурге, Твери, Самаре, Казани, Нижнекамске, Альметьевске, Архангельске, Пензе, Кузнецке, Уфе, Сочи, Адлере, Челябинске, Магнитогорске, Костроме и Клину. Чистая торговая площадь магазинов "Патэрсон" составляет около 65 тыс. кв. м, общая площадь - около 145 тыс. кв. м, 20% из которых находятся в собственности.Quote.ru
|
